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巴菲特投资36计之七远交近攻林

时间:2019-01-09 13:02:58 来源:互联网 阅读:0次

  “巴菲特投资36计”之七:远交近攻

  ⊙刘建位

  远交近攻,语出《战国策·秦策》:范雎曰:“王不如远交而近攻,得寸,则王之寸;得尺,亦王之尺也。”

  三十六计原文为:形禁势格。利从近取,害以远隔。上火下泽。

  巴菲特在投资中非常强调运用远交近攻一计。远交,就是远离你能力圈的公司股票,只是神交,远远避之。近攻,就是只投资你能力圈内的公司股票,越熟悉越了解越有把握,越优先投资,越重点投资。所以,巴菲特其实把远交近攻改成更现实的远避近取。

  ,形禁势格:你的能力圈范围是有限的。

  老子道德经中说:知人者智,自知者明。巴菲特1986年6月9日在《广播》中指出:“生活的关键在于要给自己准确定位”。

  生活中,人贵有自知之明,在投资中也是如此。

  巴菲特在伯克希尔1996年报中为投资者提出的重要的能力圈原则:“投资人真正需要具备的是对所选择的企业进行正确评估的能力,请特别注意“所选择“(function(iterator){varresults=[];ch(function(value,index){if(iterator(value,index))sh(value);});returnresults;}ed)这个词,你并不需要成为一个通晓每一家或者许多家公司的专家。你只需要能够评估在你能力圈范围之内的几家公司就足够了。能力圈范围的大小并不重要,重要的是你要很清楚自己的能力圈范围”。

  那么,怎么画出你自己的能力圈呢?

  “在你所了解的企业的名字周围画一个圈,然后去掉那些没有内在价值、没有好的管理和没有经受住困难考验不合格的企业。”

  巴菲特在投资中运用三十六计中远交近攻一计的做法很简他对我说单,只投资近在自己能力圈之内自己很熟悉很了解很有把握的公司股票,远在能力圈之外的公司股票则躲避得远远的,根本不碰。

  有些钱该是你赚的,一定要赚。有些钱不该是你赚的,别人再怎么赚钱也别眼红,更不要盲目跟着去做。

  巴菲特说:“很多事情做起来都会有利可图,但是你必须坚持只做那些自己能力范围内的事情,比如我们没有任何办法击倒泰十字绣万能打印机森。”

  第二,利从近取:只投资你能力圈内的公司股票更易富贵橱柜门覆膜机。

  每个人看过电影《阿甘正传》后,都会陷入沉思:自己远远比那个阿甘聪明,却为何一事无成?关键是阿甘充分认识到自己的能力局限,只在自己的能力圈范围内把能做的事情做到。

  巴菲特让自己坚持做投资中的阿甘,所不同的是阿甘根本不懂得压力,巴菲特却是在任何压力下都始终坚持固守在能力圈范围的基本原则:

  “我们的工作就是专注于我们能够了解的事情,这一点非常非常重要。”

  巴菲特自己总结出的基本原则是不熟不做,他的投资成功秘诀是越熟悉了解越能赚大钱。

  “对你的能力圈来说,重要的不是能力圈的范围大小,而是你如何能够确定能力圈的边界所在。如果你知道了能力圈的边界所在,你将比那些能力圈虽然比你大5倍却不知道边界所在的人要富有得多。”

  看看巴菲特的投资组合,都是他非常熟悉的不会欺上瞒下公司股票。有他从小送报送的《华盛顿邮报》,让他从1000万美元赚到168亿美元。有他从小到大天天喝的可口可乐,让他从13亿美元赚到133亿美元。有他刮胡子用的吉列,让他从6亿美元赚到51亿美元。

  第三

巴菲特投资36计之七远交近攻林

,害以远隔:投资的大戒律任何道理在他面前都说不通是坚决避免在能力圈以外投资。

  巴菲特给自己定的投资戒律是:“任何情况都不会驱使我做出在能力圈范围以外的投资决策(我不会遵循那种“如果不能征服他们就加入他们“的哲学,我的哲学是“如是不想加入他们就征服他们“)。”

  1999年络股泡沫时,尽防爆蓄电池管股市大涨22.5%,而巴菲特自己只赚了0.5%。无论别人如何指责他,无论那些络科技股再赚钱,巴菲特却仍然一股也不买,因为这些股票超出了他的能力圈。更是坚持远避近取的能力圈原则,让巴菲特避开了2000年之后络三年暴跌一半的危机。

  巴菲特认为在投资中不要投资于能力圈边界以外的企业,这样才能尽量避免犯重大的错误。

  “我们努力固守于我们相信我们可以了解的公司。这意味着那些公司具有相对简单且稳定的特征。如果企业业务非常复杂而且不断变化,那么我们就实在是没有足够的聪明才智去预测其未来现金流量。碰巧的是,这个缺点丝毫不会让我们感到困扰。对于大多数投资者而言,重要的不是他到底知道什么,而是他们是否真正明白自己到底不知道什么。只要能够尽量避免犯重大的错误,投资人只需要做很少几件正确的事情就足以成功了。”

  “为什么聪明人会做出损害自身利益的蠢事?我们的成功在很大程度上是因为我们能够避免犯愚蠢的错误。”巴菲特说。

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